LPR对市场影响有多大?华为概念股再迎风口?七大券商策略LPR对市场影响有多大?华为概念股再迎风口?七大券商策略

LPR对市场影响有多大?华为概念股再迎风口?七大券商策略
新的一周,LPR对资本市场的影响有多大?科技股和消费股的估值是否过高?汽车股是否仍具有配置价值?可否加仓华为手机链?广发、兴业、中信、海通等七大机构周末发布策略报告,对下阶段的股市行情作出预测,并给投资者提出专业建议。  广发策略:关注科技成长股+新基建和早周期品种  8月16日国常会明确LPR改革方式引导降低实际利率,将有助于广谱利率进一步回落,科技成长风格还将延续。当前A股的两条投资主线分别是:广谱利率下行受益的科技成长股+盈利预期改善受益的新基建和早周期品种。具体来说,在本轮盈利周期中,早周期行业可能分布在:供需格局较优、库存周期底部、分析师上调评级、受益于基建预期的板块——消费(医药生物、食品制造)、成长(半导体)、周期(仪表仪器、建筑)。  中信证券:仓位低的应加仓,以金融和消费为底仓  中信证券认为,当前流动性、中美贸易谈判、实体经济、市场和政策的5大预期底已过。  仓位较高的投资者积极调仓,增配科技板块;仓位低的投资者积极加仓,依然以金融和消费为底仓。  具体来说,继续以消费和金融的核心资产作为底仓,当前重点关注估值处于历史低位且股息率可观的银行板块;逐步增配科技板块,2020年5G手机换代以及消费电子核心器件国产化加速是未来1~2年最为清晰的主线,重点关注半导体和华为产业链;阶段性增配住房竣工端相关行业,7月份房屋竣工数据如期回暖,继续建议关注住宅竣工复苏带来的装修建材、物业等行业的机会。  海通策略:已经进入价值布局期,超配科技+券商  上证综指3288点以来的调整已进入后期,着眼未来牛市第二波上涨,现在市场已经进入价值布局期。纵向比较,A股估值和情绪指标都处于历史低位。横向比较,A股优于美股、国内债券。市场转势需基本面和政策面共振,库存周期看基本面可能正在赶底,政策面需跟踪中美经贸谈判及国内政策动态。市场筑底过程可能还会有反复,着眼中期,已经进入价值布局期,超配科技+券商,核心资产为基本配置。  安信策略:布局优质资产的黄金时刻  市场基本处于底部区域,未来一个阶段经济韧性较强,流动性维持宽裕,政策将在供给侧继续优化与发力,维持地产调控基调与打破刚兑都有利于资本市场中期发展。当投资者走出悲观情绪,看到积极因素,A股市场有望迎来新一轮上升行情。因此,从中期角度看,最近这个阶段也正是布局优质资产的黄金时刻。  行业配置重点关注券商、军工、通信、电子、计算机、汽车等,结构性主线建议关注科创板可比映射公司、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区新片区等。  兴业策略:核心资产独立牛市行情将继续  基本面角度,A股中报进入密集公布期,市场由预期转入验证期,中报成色成为影响A股下阶段走势的重要因素。中美博弈“新常态”反反复复、不确定性较大,短期来看,市场仍把握以结构性机会为主。  具体到机会层面,短期,一攻一守,攻守兼备。“攻”聚焦于兴业证券从6月中旬以来一直推荐的华为手机链、5G为代表的新兴成长方向。“守”则把握以公共事业类高股息、黄金等为代表的防御性品种。中长期,则聚焦于核心资产关注“人少”、“清凉”(估值性价比高)的金融地产、制造方向。采取类似长线外资“以长打短”做法,聚焦优质标的,核心资产独立牛市行情将继续,筹码不宜轻易转手,牢牢把握定价权。  华泰策略:推荐科技股+汽车  内外部环境仍相对温和,积极信号进一步增多,结构性机会积极可为:外部环境看,美国期限利差倒挂预示美国经济下行压力和美国波动压力或将为中美贸易关系减压,对A股影响有限。内部环境看,LPR机制形成,以利率市场化改革方式促降息,有望引导实体经济融资成本下行,叠加减税降费等政策效果的逐步显现,企业成本费用端压力有望进一步降低,市场风险偏好有望改善;8月以来,国内长端利率明显下行,创2017年以来新低。配置上,继续推荐科技股+汽车,优选华为产业链+半导体产业链。  国泰君安:关注“信用-ERP-盈利”的中期拐点  曙光初现,关注“信用-ERP-盈利”的中期拐点。当前,全球20多个经济体出现预防式/被动式的降息,而我们在此关键时刻推进利率市场化改革进程。此举精准打击了当前的信用分层现象,实体融资利率的下行将带来信用-ERP-盈利的中期拐点。推荐:1)优选风格。看好新型基建发力,通信、计算机等成长风格,看好汽车、家电等低估消费。2)便宜的总能产生收益,兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。

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